准备好，愿意并能够承担风险

资产配置比科学更艺术。 世界上没有不变的定律可以告诉你应该在投资组合中持有什么样的比例的股票和债券。 你可以做的最好的是采用经验法则。 “让你的债券分配比例等于你的年龄”是一个受欢迎的方案，因为“如果你在五年内需要这些资金，不要投资于股票。”最后，这可以归结为风险和预期回报。

资产配置决策应该基于“承担风险的能力，意愿和需要”。我们来分析这三个因素。

承担风险的能力

你承担风险的能力取决于你的投资视野和你的收入的稳定性。 如果您从储蓄中获利25年，或者如果您是高级公务员，则可以将大部分投资组合保留在股票中。 如果你退休三年，或者如果你是一名靠佣金收入的销售人员，你应该持有更大比例的固定收益投资。

以下是一些指导方针或建议在投资期限内考虑正确的股票配置。 您可以根据您的收入情况来调整：

您的投资期限（年）	最大的股票配置比例
0-3	0%
4	10%
5	20%
6	30%
7	40%
8	50%
9	60%
10	70%
11-14	80%
15-19	90%
20+	100%

承担风险的意愿
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当你的投资组合下跌时你有多恐慌？ 25％的下跌会让你夜不能寐吗？ 承担风险的意愿取决于你的心理结构。投资顾问给他们的客户进行风险承受度调查来衡量这种意愿，但也就这么多。 只有现实生活中的经验 - 经历2008 - 09年金融风暴危机才能确定您真正能够承受多大的损失。

根据以下指导方针或建议您可以接受的损失程度确定投资组合的股票配置的：

您能容忍的最大损失	最大的股票配置比例
5%	20%
10%	30%
15%	40%
20%	50%
25%	60%
30%	70%
35%	80%
40%	90%
50%	100%

需要承担风险
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最后，所有投资者都应该考虑他们需要承担风险。 如果你的财务计划表明你需要20年的7％年回报才能顺利退休，那么你需要对股票进行重大分配。 但是，如果您存下了足够的资金以满足您的所有财务目标，那么您可能会放弃所有的市场风险。 一对70多岁的夫妇节省了1300万美元，仅投资科技股就损失了1000万美元。 这对夫妇承认，如果他们的投资组合增加了一倍，那么这对他们的生活方式或快乐没有任何影响。 那么，为什么他们把所有这些金钱置于风险之中？