智投问与答 FAQ:
什么是被动投资?
被动投资也被称为指数投资 - 已经有数十年了,尽管近年来它越来越受欢迎,因为越来越多的新产品和在线折扣券商已经使其更容易操作和实施。任何人现在都可以使用指数共同基金和交易所交易基金(ETF)构建和维护自己的投资组合。
被动投资也被称为指数投资 - 已经有数十年了,尽管近年来它越来越受欢迎,因为越来越多的新产品和在线折扣券商已经使其更容易操作和实施。任何人现在都可以使用指数共同基金和交易所交易基金(ETF)构建和维护自己的投资组合。
什么是指数型共同基金?
首先,了解指数是什么是很重要的:它是用来衡量特定市场表现的一组股票或债券。例如,S&P / TSX综合指数包括在多伦多证券交易所交易的约250家公司,它被认为是整个加拿大股票市场的晴雨表。
同样,标准普尔500指数和罗素2000指数是衡量美国股市的众多指数中的两个。 MSCI EAFE是国际股票的热门指数。其他指数追踪固定收益市场,涵盖加拿大的政府债券和公司债券。
指数共同基金持有特定指数中的所有(或几乎全部)股票或债券。这个想法是产生一个非常接近整体市场的回报。这与“主动管理”共同基金的目标不同,后者试图(通常不成功)选择将超越市场的个股。引用指数投资之父John Bogle最喜欢的一句话,指数基金不是在干草堆中寻找针头,而是购买干草堆。
首先,了解指数是什么是很重要的:它是用来衡量特定市场表现的一组股票或债券。例如,S&P / TSX综合指数包括在多伦多证券交易所交易的约250家公司,它被认为是整个加拿大股票市场的晴雨表。
同样,标准普尔500指数和罗素2000指数是衡量美国股市的众多指数中的两个。 MSCI EAFE是国际股票的热门指数。其他指数追踪固定收益市场,涵盖加拿大的政府债券和公司债券。
指数共同基金持有特定指数中的所有(或几乎全部)股票或债券。这个想法是产生一个非常接近整体市场的回报。这与“主动管理”共同基金的目标不同,后者试图(通常不成功)选择将超越市场的个股。引用指数投资之父John Bogle最喜欢的一句话,指数基金不是在干草堆中寻找针头,而是购买干草堆。
什么是交易所交易基金(ETF)?
交易所交易基金或称ETF,与指数型共同基金类似,因为它们持有股票或债券组合,并追踪特定指数。然而,与指数共同基金不同,ETF是在股票交易所买卖的。
虽然投资者买入和卖出通常需要支付佣金(就像他们在交易股票时一样),但ETF的年费通常低于指数共同基金。还有更广泛的选择,为投资者提供几乎所有类型的资产:股票,债券,房地产,商品,贵金属,货币等。
交易所交易基金或称ETF,与指数型共同基金类似,因为它们持有股票或债券组合,并追踪特定指数。然而,与指数共同基金不同,ETF是在股票交易所买卖的。
虽然投资者买入和卖出通常需要支付佣金(就像他们在交易股票时一样),但ETF的年费通常低于指数共同基金。还有更广泛的选择,为投资者提供几乎所有类型的资产:股票,债券,房地产,商品,贵金属,货币等。
为什么被动投资策略往往能战胜专业基金经理?
对许多投资者来说,被动投资策略可以击败大多数专业基金经理的想法看起来很荒谬 - 好像有人在出售高尔夫策略,可以在全美巡回赛PGA上击败大多数球员。然而,不同之处在于,职业高尔夫球手常常低于平均水准,而大多数共同基金经理的表现都不如整体市场。标准普尔报道称,在截至2013年的五年中,积极管理的加拿大股票型共同基金中约22%的回报率高于基准指数,而美国股票基金的数字大约为12%,而国际股票的数字刚好低于14 %。
智投赢行的投资者只是以尽可能低的成本为目标来获得市场回报,而不是向基金经理或投资顾问支付高额费用以妄图击败市场。毕竟,成功的投资不是跑赢指数,而是达到您的财务目标,同时只需承担尽可能多的风险。最好的办法是勤俭节约,广泛多样化,并将费用和税收降到最低。
对许多投资者来说,被动投资策略可以击败大多数专业基金经理的想法看起来很荒谬 - 好像有人在出售高尔夫策略,可以在全美巡回赛PGA上击败大多数球员。然而,不同之处在于,职业高尔夫球手常常低于平均水准,而大多数共同基金经理的表现都不如整体市场。标准普尔报道称,在截至2013年的五年中,积极管理的加拿大股票型共同基金中约22%的回报率高于基准指数,而美国股票基金的数字大约为12%,而国际股票的数字刚好低于14 %。
智投赢行的投资者只是以尽可能低的成本为目标来获得市场回报,而不是向基金经理或投资顾问支付高额费用以妄图击败市场。毕竟,成功的投资不是跑赢指数,而是达到您的财务目标,同时只需承担尽可能多的风险。最好的办法是勤俭节约,广泛多样化,并将费用和税收降到最低。
为什么投资顾问往往试图说服我不要用这样的策略投资呢?
指数策略被世界上最复杂的养老金和养老基金经理使用,其中许多支持者都是诺贝尔奖得主。然而,许多投资顾问对这个想法不屑一顾。原因很简单:投资顾问经常通过他们出售的投资产品赚取佣金。尽管有充分的证据表明相反,但许多人也相信自己是少数能够为其客户赢得市场回报的人。正如厄普顿辛克莱写道,“当他的薪水取决于他不了解时,很难让一个人了解某些事情。” 许多投资公司甚至不提供指数基金,许多共同基金销售人员也没有获得出售ETF的许可。如果您想采用智投策略,您需要通过在线折扣经纪账户构建自己的投资组合,或者找到一位倡导指数基金投资并使用收费模式的投资顾问,而不是从产品销售中收取佣金。
指数策略被世界上最复杂的养老金和养老基金经理使用,其中许多支持者都是诺贝尔奖得主。然而,许多投资顾问对这个想法不屑一顾。原因很简单:投资顾问经常通过他们出售的投资产品赚取佣金。尽管有充分的证据表明相反,但许多人也相信自己是少数能够为其客户赢得市场回报的人。正如厄普顿辛克莱写道,“当他的薪水取决于他不了解时,很难让一个人了解某些事情。” 许多投资公司甚至不提供指数基金,许多共同基金销售人员也没有获得出售ETF的许可。如果您想采用智投策略,您需要通过在线折扣经纪账户构建自己的投资组合,或者找到一位倡导指数基金投资并使用收费模式的投资顾问,而不是从产品销售中收取佣金。
我怎么才能使用指数投资策略?
如果您计划自行管理ETF投资组合,请先打开一个折扣经纪账户,这将允许您在线购买投资。小型投资组合的另一种选择是在Tangerine投资基金开设一个在线投资账户,该基金提供一系列低费用均衡指数基金,这些基金很容易在没有经纪账户的情况下在线购买。 如果您的资产目前正在与投资顾问或共同基金公司进行交易,请将您目前持有的股票,债券和基金转移至您的新券商账户。 (根据相关的费用和税款,将所有证券“实物”转移,然后在他们转入新账户后将其出售,在其他情况下,您可能必须先出售并转移现金)。这将涉及一些文件工作和费用,可能需要几周时间。您的折扣经纪商可以确保您填写正确的表格,并且如果您是转入大额资金,通常会帮您支付转账费用。 一旦所有现金都在您的新账户中,您可以使用指数共同基金或ETF构建新的投资组合。
如果您计划自行管理ETF投资组合,请先打开一个折扣经纪账户,这将允许您在线购买投资。小型投资组合的另一种选择是在Tangerine投资基金开设一个在线投资账户,该基金提供一系列低费用均衡指数基金,这些基金很容易在没有经纪账户的情况下在线购买。 如果您的资产目前正在与投资顾问或共同基金公司进行交易,请将您目前持有的股票,债券和基金转移至您的新券商账户。 (根据相关的费用和税款,将所有证券“实物”转移,然后在他们转入新账户后将其出售,在其他情况下,您可能必须先出售并转移现金)。这将涉及一些文件工作和费用,可能需要几周时间。您的折扣经纪商可以确保您填写正确的表格,并且如果您是转入大额资金,通常会帮您支付转账费用。 一旦所有现金都在您的新账户中,您可以使用指数共同基金或ETF构建新的投资组合。
我应该使用指数共同基金还是ETF?
指数共同基金和ETF之间的决定取决于几个因素。这里有一些经验法则。
选择指数共同基金:
如果:
你投入的资金相对较少(不到5万加元左右)
你计划小额的定期供款
你想保持你的投资组合简单,只需要基本的资产类别
您并不习惯在折扣经纪账户中买卖ETF
在以下情况下选择ETF:
你正在投入更多的资金(至少5万加元,最好是更多)
您计划不频繁地提供一次性供款
您希望投资指数型共同基金无法获得的资产类别,包括(如房地产,新兴市场和实际回报债券)
你很乐意使用折扣经纪来进行交易
您可以开设无年费的折扣券账户,每笔交易收费不超过10加元
了解更多,请参考智投策略指南。
指数共同基金和ETF之间的决定取决于几个因素。这里有一些经验法则。
选择指数共同基金:
如果:
你投入的资金相对较少(不到5万加元左右)
你计划小额的定期供款
你想保持你的投资组合简单,只需要基本的资产类别
您并不习惯在折扣经纪账户中买卖ETF
在以下情况下选择ETF:
你正在投入更多的资金(至少5万加元,最好是更多)
您计划不频繁地提供一次性供款
您希望投资指数型共同基金无法获得的资产类别,包括(如房地产,新兴市场和实际回报债券)
你很乐意使用折扣经纪来进行交易
您可以开设无年费的折扣券账户,每笔交易收费不超过10加元
了解更多,请参考智投策略指南。
我应该在我的投资组合中使用哪些基金或ETF?
请参阅投资组合选择页面以获取建议。所有的模型组合包括一系列从保守到积极的选择。在您制定财务计划后,您应该更好地了解适合您个人情况的正确资产分配。
请参阅投资组合选择页面以获取建议。所有的模型组合包括一系列从保守到积极的选择。在您制定财务计划后,您应该更好地了解适合您个人情况的正确资产分配。