为什么要再平衡您的投资组合？

指数策略的一个重要部分是，您偶尔会将您的投资组合重新平衡回目标资产配置。 

对于那些刚接触这个概念的人来说，我们将首先介绍什么是再平衡。 投资者做出的最重要的决定之一是他们的资产配置 - 投资组合中的股票，债券，现金和其他资产类别的比例。 例如，60％股票和40％债券的组合在平衡投资组合中很常见。

问题是资产配置组合不会保持不变。 随着市场逐月移动，您的投资组合的股票债券组合将会发生变化，有时会出现显着变化。 如果你在2008年中期拥有60-40投资组合，那么股票在2009年3月份下跌至45％左右。如果你的组合在市场底部的时候是60-40，那么你的投资组合今天将接近80％的股票。

这就是为什么投资者应该偶尔调整投资组合以使其回归目标。 您可以通过向表现不佳的资产类别添加新的资金，或者出售一些表现出色的基金并使用收益来支撑落后者来做到这一点。 无论是哪种情况，这个想法都是将您的投资组合重置为其原始资产分配。

为什么重新平衡？
再平衡的好处之一是它鼓励你买低卖高，所以很多人都认为该策略旨在提高回报 。 但事实并非如此。 可以这样想：如果股票的长期表现优于债券 - 而且如果我们不这样预测的话，我们不会投资股票 - 那么从来没有重新平衡的投资组合自然会变得越来越重视股票。 所以通常情况下，再平衡将意味着削减股票并将这笔资金转移到固定收益方。 从长远来看，这可能会降低回报，而不是增加回报。

如果我们假设股票的年化收益率为10％，债券的年化收益率为5％，那么从股票开始60％的投资组合将在20年后自然地转移到80％的股票。 大多数投资者不希望他们的投资组合随着年龄增长而变得更加冒险。 那么，重新平衡主要是通过保持资产分配或多或少一致来管理风险。 如果它确实提高了回报，那简直是一种奖励。

系统纪律性的再平衡的另一个好处是可以帮助投资者控制他们的行为。 无论何时您向投资组合添加资金，您都需要决定分配这些新资金的位置。 如果你像大多数投资者一样追随自己的情绪，那么你很可能会把钱加到任何热门的资产类别上。 然而，这只是回报表现的追逐游戏，从长远来看，这是灾难性的。 严格的再平衡时间表 - 最好在投资决策声明中写下 - 帮助您避免陷阱并保持正轨。