路透社5月1日报道, 沙特能源、工业和矿产资源大臣法力赫对俄新社表示,该国不会急于增加石油供应,并将坚持减产协议,该协议可能会延长到2019年底。要知道,OPEC、俄罗斯及其他产油国去年底达成协议,从今年1月起连续六个月减产120万桶/日,以提振油价。
而通过法力赫的表述,可以预见的是,OPEC+可能会在6月25日至26日会议上延长减产协议。这在美元限制伊朗和拉丁美洲石油交易的状况之下,油价或将进一步持续走高。同时,也是在美国持续向沙特为主导的OPEC(石油输出国组织)发出增长及油价需要下降的警告后,沙特关于未来石油产量预期的最新进展。 自1月以来,石油价格已经飙升了近40%,主要原因是OPEC+减产以及美国对伊朗和拉丁美洲石油国进行限制。而如果OPEC+将原油减产协议延长至今年年底,从产能和供给来看,油价具备再度上升的前提。值得一提的是,近一年以来,在页岩技术的推动之下,美国原油产能已达到和俄罗斯、沙特这两大全球主要石油出口国同量级的产能。 不过,让人意外的是,就在美元试图对伊朗和拉丁美洲石油企业交易进行切断的过程中,美国原油产能却下降了。美国能源署(EIA)近日公布的数据显示,美国2月原油产量下降18.7万桶/日,至1,170万桶/日,因美国墨西哥湾及包括俄克拉荷马州和北达科他州等主要陆上产油州的产量下降。德克萨斯州产量小幅增长未能抵消以上降幅。 应该说,OPEC+将延续原油减产协议,伊朗和拉丁美洲原油出口将减少,美国原油产能下降,这三大因素叠加在一起的结果,会是油价的进一步走高。如果照此趋势行进,能源货币专家认为,到年底之前,油价或将向120美元每桶挺进。这对于多个石油出口市场而言,无疑是经济上的利好。不过,现实的情况并非完全如此,我们注意到,拥有全球第三多原油储备的加拿大,即使在面临未来高油价时,加国石油可能也无法真正实现创收,甚至面临损失惨重的风险。 一方面在于,加拿大石油企业一直不具备本国石油的话语权。多年以来,加国90%以上的原油都出口到了美国市场,尽管加拿大经济一直遵循美元经济的轨迹,但该国的石油往往以非常低廉的价格卖给美国商家。例如,在美国WTI原油价格50美元的时候,加拿大西部的WCS原油价格同期的价格是每桶26美元,相当于一倍的价差。 雪上加霜的是,美国原油此时正在进行全球市场扩张计划,分析认为,美国油企可能会继续从加拿大采购廉价原油,再转销到韩国等市场。这几乎成为美国商家与加拿大油企之间保持多年的失衡交易,加拿大油企一直乐此不疲。与此同时,即使加拿大油企自己单独开辟海外市场,但却面临运输管道等的诸多限制,而美国的油企这个时候又成了加拿大油企的直接区位竞争者。显然,从货币,运输等综合因素上看,加拿大石油或将在与美国石油的竞争中,不得不出局。 值得一提的是,温哥华太阳报近期报道,来自全球最大石油进口市场的中国买家对通过温哥华港运输的加拿大原油的需求在2019年枯竭。而在2018年价格非常低的时候,该地区的许多原油被中国买家买走,油价今年上升后,这一地区的原油却很少有人问津。 最近数月,加拿大一些石油企业纷纷感到忧心忡忡,担心可能会失去原本已建立合作拓的许多亚洲客户。结合前面提及的迹象,这就不难理解,即使油价走高,加拿大石油却依然还是会继续陷入困境,损失惨重,难以幸免。 沙特媒体《阿拉伯新闻报》曾表示,中国的工业已成整个世界的主要生产线。外国都希望获得进入中国市场的机会,以期待获得丰厚的利润。正如该外媒报道的一样,近年,全球多个经济体,不同领域不同类别的产品都纷纷加大与中国市场的合作力度,不希望错过机会。 不过,如果一些领域和企业背离全球化的趋势和市场规律,其可能面临较大的损失,甚至会失去赚取更多外汇的机会。我们注意到,加拿大石油和加拿大农民就陷入类似的困境,进而使加国经济面临下跌的风险预期。 首先来看加拿大石油,据货运追踪和情报公司Kpler数据显示,中国原油买家曾经在2018年9月份采购了158万桶加拿大原油。不过,由于种种原因,这样的景象或并不可持续。来自全球最大石油进口市场的中国买家对通过温哥华港运输的加拿大原油的需求在2019年枯竭。 不仅如此,加拿大皇家银行能源分析师特兰则表示,近年来加拿大和亚洲国家之间的石油交易只能说是“零星点点”、“断断续续”,直接向中国出口石油的机会很少。如果你去查(石油市场)需求来自哪里,你会发现答案总在亚洲,总会是中国。 值得玩味的是,加拿大拥有全球第三多的原油储备,迫于迫于债务高企压力,加拿大近年将原油出口列为该国的一大变现目标。加拿大也曾试图将本国原油对美国市场的单一出口扭转为增加亚洲大客户的迹象。例如,加拿大官方曾表示,希望通过管道扩张项目,将石油卖给新的运营商,幷确保加拿大能够将原油出口到新的亚洲市场。而前面提到的加国原油目前却很少被人问津的情况表明,在国际油价今年持续上升,并可能将因美元限制一些石油交易等因素,而进一步走高之际,加拿大石油企业的损失或将越来越多,更加昂贵。 相比于加拿大石油面临的出局,加拿大农民的损失也非常明显。迹象表明,加拿大农业经济受到重挫的已由最初的油菜籽向多个领域扩散。路透社近日报道 ,越来越多的加拿大对中国市场出口农产品遭遇障碍。这使加拿大的大豆、豌豆和猪肉出口商十分抓狂。 加拿大联邦上周称,加拿大猪肉现在也面临出货延迟和出口问题。而一些交易商本周称,加拿大大豆和豌豆面临不寻常的障碍。与此同时,外媒称,自1月份以来,中国买家正在避免采购加拿大大豆。根据统计,一旦加拿大农民遇到最坏的出口情况,如果油菜籽、猪肉、大豆、豌豆这四种加拿大农产品不再被中国买家采购时,加拿大农民每年损失或将达到56.32亿加元,约合281.7亿元人民币(参照上一年度加拿大相关产品在中国市场占据的市场份额)。 与加国此前石油出口计划一样值得玩味的是,近年,加拿大一直致力于发展农业经济。此前希望到2025年对全球出口农产品总额可以达到750亿美元。加拿大农业和农业食品部长劳伦斯麦考利数月前曾表示,希望加拿大更多农产品能够进入中国市场。但路透社等外媒数周前就报道称,加拿大农民或将越来越焦虑,因为他们担心会失去很多亚洲的大客户。无独有偶,加水产捕捞户莱德尔斯数稍早前告诉BWC中文网,他们的希望和加拿大的农业经济计划可能会落空。 我们知道,由于地广人稀,加拿大的石油和农业近年正在成为与吸引外国人投资楼市相并行的重要产业。显然,加国石油和农民都在面临重创,雪上加霜的是,在此之前,包括中国买家在内的全球投资者已提前从加国楼市撤出,加国楼市也已陷入重挫困境。 例如,数据显示,中国买家对加拿大的投资额从2017年的84亿加元(1加元约合5元人民币)下降到2018年的44亿加元,而新交易的数量也从111笔下降到了70笔。大温哥华房地产委员会数周前就警告称,由于包括中国投资者在内的外国买家缺席市场,导致加拿大可供出售的房屋数量猛增。而华尔街日报则报道称,中国投资者或将持续从加拿大等楼市中撤资。 基于加拿大经济赖以生存的三大产业都面临被动困局以及该国不可持续的债务模式,我们注意到,外媒报道,加拿大公共政策智库弗雷泽研究认为,未来几年内,加拿大经济进入大萧条期或不可避免。
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September 2021
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